Saad AlKhorayf |Chairman of the Board of Directors
Experience:
- Chairman of the Board of Directors, Saudi Finance Company
- Chairman of the Board of Directors, Alkhorayef Group Company
- Chairman of the Board of Directors, Abdullah Alkhorayef & Son’s Group Company
- Chairman of the Board of Managers, Alkhorayef Petroleum Company
Education:
- Bachelor of Business Administration
Abdulla AlAhbabi |Vice Chairman of the Board of Directors
Experience:
- Vice Chairman of the Board of Directors, Saudi Finance Company
- Member of ADIA Audit Committee
- Board Member, Abu Dhabi Islamic Bank
- Board Member, National Investment Company
Education:
- Master Degree in Business Administration, Hull University, United Kingdom, 1997
Fawaz AlFawaz |Board Member
Experience:
- Board Member, Saudi Finance Company
- Board Member, Om Alqura Cement Company
- Board Member of Saudi Energy Economic Association
- Board Member of Saudi Financial Association (SAFA)
Education:
- Master Degree in Economics, Polytechnic University, California State, 1983
Ammar AlZubaidi |Board Member
Experience:
- Board Member, Saudi Finance Company
- Chief Financial Officer, Alkhorayef Group Co
Education:
- Bachelor Degree in Business Administration, University of Jordan 1993
Dhafer Luqman |Board Member
Experience:
- Board Member, Saudi Finance Company
- Board Member, Abu Dhabi Islamic Bank, United Kingdom
- Board Member, ADIB Securities Co.
- Board Member, MPM Real Estate Co.
Education:
- Post Graduate Diploma in Management
Ebrahim AlMansoori |Board Member
Experience:
- Board Member, Saudi Finance Company
- Audit Committee Board Member, National Petroleum Construction Company NPCC
- Vice Chairman of the Board of Directors, Union Pipes
- Member of Investment Banking and Credit Committee, Abu Dhabi Islamic Bank
Education:
- Master of National Strategies & Securities sciences, National Defense College 2015
Abdulrahman Alangari |Board Member
Experience:
- Board Member, Saudi Finance Company
- Vice President & Member of the Board of Directors and Chairman of the Audit Committee, Alarabiya Insurance Company
- Executive Director, Dar Awnas Establishment For Contracting
- Assistant Professor, College of Architecture and Planning, KSU
Education:
- D. in Architecture and Urban Planning, University of Edinburgh, United Kingdom 1997
Dr. Muhammed Ali Algari (Board chairman)
- Associate Professor and Former Director of the Center for Research in Islamic Economics at King Abdul Aziz University
- Expert at the Islamic Fiqh Academy, Jeddah
- Editor of the Review of Islamic Economic and Shariah
- Advisor to HSBC – Islamic Finance
- Advisor to several Islamic institutions and author of various books on Islamic banking
Dr. Yossef bin Abdullah Al Shebili (Member)
- He holds a PhD degree with Extinction Degree in Jurisprudence from Al – Imam Muhammad bin Saud Islamic University. The thesis is entitled: “The investment services in banks and their provisions in Islamic jurisprudence.”
- He worked as a Sharia researcher at the Board of Grievances.
- He was a member of the teaching staff, Department of Islamic Studies at the Institute of Islamic and Arabic Sciences in the USA for four years.
- He works as associate professor at the Department of Comparative Jurisprudence at the Higher Institute of Justice in Riyadh.
- He is a member of several Sharia bodies in financial and economic institutions.
Dr. Abdullah bin Mohammed Al Amrani (Member)
- He holds a PhD degree in Jurisprudence from the Faculty of Sharia, Al – Imam Muhammad bin Saud Islamic University. The thesis is entitled: ” Complex financial contracts: a Theoretical and Practical Study.”
- He works as associate professor at the Department of Jurisprudence, Faculty of Sharia – Al-Imam Muhammad bin Saud Islamic University in Riyadh
- He works as a consultant and a member of a number of financial and economic institutions.
About Us
Saudi Finance Company was one of the first companies to have recognized the need for Islamic consumer finance in the Kingdom. Equipped with this knowledge and insight, Saudi Finance Company established itself in 1990, as one of the leading pioneers in consumer finance, with a capital of SR 10 million under the full ownership of Abdullah Ibrahim Alkhorayef and sons.
The sole purpose behind creating the company was to supply the market place with Islamic financial solutions and structures that would satisfy the increasing demand and cater to the evolving consumer needs.
The first branch was operational in Riyadh in 1991, followed by the Qassim branch in 2001, and finally the Khobar branch in 2002, with plans to expand in other markets in the very near future.
Since its inception, Saudi Finance Company specialized only in the retail sector of the auto and real estate financing.
On September 2011, Abu Dhabi Islamic Bank (ADIB) has acquired 51% of the company after an increase in the capital to SR 100 million.
Today Saudi Finance Company provides a variety of Islamic finance solutions and products for the retail consumer, High Net Worth (HNW) customers and small and medium enterprises (SME).
Mission, Vision And Values
Board of Directors
| Chairman | Mr. Saad Alkhorayef |
|---|---|
| Vice Chairman | Mr. Abdulla AlAhbabi |
| Board Member | Mr. Fawaz AlFawaz |
| Board Member | Mr. Ammar AlZubaidi |
| Board Member | Mr. Dhafer Luqman |
| Board Member | Mr. Ebrahim AlMansoori |
| Board Member | Mr. Abdulrahman Alangari |
Management Committees
Executive committee
| Mr. Ammar AlZubaidi | Chairman |
|---|---|
| Mr. Dhafer Luqman | Board Member |
| Mr. Emad Alshuraie | Board Member |
Audit committee
| Mr. Ebrahim AlMansoori | Chairman |
| Mr. Sulaimman Abdulqder | Board Member |
| Mr. Walid Elshikha | Board Member |
Risk and Credit committee
| Mr. Vivek Bali | Chairman |
| Mr. Abdullah Alkhorayef | Board Member |
| Mr. Ammar Alzubaidi | Board Member |
| Mr. Illyas Kooliyankal | Board Member |
Chief Executive Officer
| Mr. Emad Mohammed Alshuraie |
Sharia’a Committee Members
| Dr. Muhammed Ali Algari | Board chairman |
|---|---|
| Dr. Yossef bin Abdullah Al Shebili | Member |
| Dr. Abdullah bin Mohammed Al Amrani | Member |
About Abu Dhabi Islamic Bank
Abu Dhabi Islamic Bank is one of the largest retail banks in the UAE. 750,000 customers benefit from a network of 88 branches and over 700 ATMs, as well as on the Internet, mobile and banking phone, and provide access to their accounts 24 hours a day.
Named “Best Bank in the UAE” by the Financial Times. Banker has announced that Abu Dhabi Islamic Bank has a rich track record of innovation, including the introduction of an award-winning savings account, joint-branded cards with Etihad Airways and Etisalat to form a wide range of financing products.
The bank has consistently raised its asset base over the past five years and continues to build its presence internationally in countries such as Egypt, which has 70 branches, as well as Saudi Arabia, the United Kingdom, Sudan, Iraq and Qatar.
To read more click here
About Alkhorayef Group
Alkhorayef Group was founded in 1957 by the late Abdullah Ibrahim Alkhorayef, who was quite ambitious and daring.
By virtue of his dedication, the group made its name in Saudi Arabia’s agriculture sector. He soon represented reputable international producers of water pumps, agricultural, irrigation and well drilling equipment in the Kingdom.
In a short span of time, Alkhorayef Group has achieved excellence on agricultural market by representing and marketing the top of the line brands, combined with a variety of excellent services to its customers.
The Company diversified its activities and continued its progress in various fields such as machinery systems, oil, contracting as well as printing and paper.
As it became necessary to pay particular and specialized attention to each field, the founding Company branched into several subsidiaries, each being independent in terms of management and resources, but all are unified under the established corporate code of ethics of the Alkhorayef Group.
Today the Group which enjoys a worldwide presence ,operates in more than 40 countries representing renowned quality products and manufacturers.
if it is need any amendments
To read more click here
Investor Relations
Our Products
Customer Services
Principles of Customer Protection
Know your rights
Know your rights is one of the most important elements of the transparency program in Saudi Finance Company.
- Product Explanation:You have the right to ensure that the branch, call center employee has a detailed explanation of the product and the characteristics and benefits of each financing product.
- Disclosure of commissions and Management fees: You have the right to be aware of the fees and commissions of the Saudi Finance Company. If the Company’s employees do not disclose it, you have the right to file a complaint.
- Contract Explanation: You have the right to ensure that the Saudi Finance Company’s employees have provided you with a detailed explanation of the terms and contents of the contract.
- Copy of the financing contract: Please make sure you have received a copy of your original contract with Saudi Finance Company.
- Summary of your obligations: The company employee will provide you with a summary of your obligations including: type of financing, amount of financing, total amount due, payoff schedule, due dates, amount of premiums, annual profit rate.
- Receipts: You must ensure that you have the required receipts for any financial transactions executed within any of the branches of the Saudi Finance Company.
- Suggestions and Complaints: This service is one of the customer care unit service as it is a specialized unit to receive suggestions, opinions and complaints of customers in order to develop the services provided to our customers and upgrade it to the level that satisfies the aspirations of our customers through the following channels:
- Our Free Line : 8001240220
- Website from here
- Complaint Email: complaints@sihksa.com.sa
Principles of Responsible Financing for Individuals
أصدر البنك المركزي السعودي مباديء التمويل المسؤول بهدف تلبية الاحتياجات الفعلية للعملاء وتعزيز الشمول المالي من خلال توفير التمويل المناسب لجميع فئات المجتمع، ومراعاة نسب التحمل ضمن نطاق يمكن للعميل تحمله.
تحتّم مباديء التمويل المسؤول إفصاح العميل كتابياً لجهة التمويل عن التزاماته الأخرى مثل القروض من جهة العمل أو الأصدقاء أو الأقارب أو غيرها من الالتزامات الأخرى، سواء كانت حالية أو متوقعة. وبطبيعة الحال فإن إفصاح العميل يعني موافقته ضمنياً على الإفصاح عن المعلومات المطلوبة، وفي حال عدم موافقته على الإفصاح، لا يحق لجهة التمويل قبول طلب التمويل.
تعريفات
البنك البنك المركزي السعودي
الممول البنوك وشركات التمويل الخاضعة إشراف المؤسسة والمرخص لها بمزاولة نشاط أو أكثر من أنشطة التمويل
المبادئ مبادئ التمويل المسؤول للأفراد.
العميل الشخص الطبيعي الحاصل على التمويل أو من يوجه إليه ً التمويل أو الذي يتقدم إلى الممول طالبا التمويل.
مبلغ التمويل الحد الأقصى أو إجمالي المبالغ المتاحة للعميل بموجب عقد التمويل.
كلفة الأجل قيمة الأجل المقررة على العميل بموجب عقد التمويل، ويمكن التعبير عنها بنسبة مئوية سنوية ثابتة أو متغيرة من مبلغ التمويل المقدم للعميل.
كلفة الأجل المتغيرة كلفة الأجل التي تحدد بناء على مؤشر أو معدل مرجعي، محدد بوضوح ومثبت في عقد التمويل وتتغير بتغير المؤشر.
إجمالي المبلغ المستحق سداده
من العميل
مبلغ التمويل مضافا إليه جميع ما يلتزم العميل بأدائه من تكاليف وفق أحكام عقد التمويل، وتشمل كلفة الأجل، والرسوم والعمولات وتكاليف الخدمات الإدارية، والتأمين، وأي نفقات لازمة للحصول على التمويل، مع استبعاد أي نفقات يمكن للعميل تجنبها مثل التكاليف أو الرسوم التي تستحق على العميل نتيجة إخلاله بأي من التزاماته الواردة في عقد التمويل.
الالتزامات الائتمانية الشهرية: إجمالي المبالغ مستحقة السداد من العميل وفقا للتقرير الائتماني الصادر عن شركات المعلومات الائتمانية المرخصة والإفصاح الشخصي للعميل، وتحسب على أساس شهري
إجمالي الراتب الراتب الأساسي الشهري) بعد حسم مستحقات التقاعد أو التأمينات (مضافا إليه جميع البدلات الثابتة والتي تعطى للموظفين جهة عمله بصفة شهرية.
إجمالي الدخل الشهري المتوسط الشهري للمبالغ المالية التي يحصل عليها العميل من أي مصدر دخل دوري سواء كان ً شهريا أو ً سنويا أو ذا فترة دورية أخرى، ويشمل ذلك إجمالي الراتب أو أي دخل آخر بما في ذلك أي بدلات أو مكافآت تدفع بشكل دوري، أو عوائد إيجار الأصول أو أي عوائد الاستثمار التجاري، أو غير ذلك، والتي يمكن التحقق منها بصورة معقولة، وفق أحكام ً محسوبا الفقرة (17) من هذه المبادئ.
صافي الدخل الشهري المتاح المبلغ المتبقي من إجمالي الدخل الشهري للعميل للإنفاق، أو للاستثمار، أو للادخار بعد حسم المصاريف الأساسية، والالتزامات الائتمانية الشهرية ً الحالية أو المتوقعة مستقبل، والالتزامات الائتمانية الشهرية، ويحسب على أساس شهري.
نسب التحمل نسب الالتزامات الائتمانية الشهرية للعميل إلى إجمالي الدخل الشهري للعميل، محسوبة وفق الأحكام والشروط الواردة في الفصل الرابع الخاص بالمبادئ الكمية للتمويل المسئول.
الاستقطاع الحسم من إجمالي الراتب للعميل أومن معاشاته الشهرية
يقصد بالألفاظ والعبارات الآتية المعاني المبنية أمام كل منها مالم يقتضِ السياق خلاف ذلك:
كيفية احتساب التمويل المسؤول:
تقوم جهة التمويل بتحديد مدى إمكانية تحمل العميل للالتزامات الإئتمانية الشهرية بناء على دراسة إئتمانية تعتمد على استخدام نماذج وأدوات مالية لتقييم وقياس صافي دخل العميل الشهري مقابل الالتزامات والمصاريف الأساسية وتشمل :
الالتزامات الائتمانية الشهرية القائمة التي يمكن التحقق منها من خلال (سمه)
الالتزامات الائتمانية الشهرية القائمة الأخرى مثل التمويل الممنوح من الأصدقاء والأقارب أو غيرها من التمويلات
التزامات المصاريف الأساسية والتي تسدد عن طريق أقساط شهرية أو نصف سنوية أو غيرها وتشمل:
مصاريف الأغذية، وتتأثر بعدد الأفراد المعالين
مصاريف السكن (الإيجار) والخدمات، وتعتمد ً على ما إذا كان العميل مالكا لمنزله ً أو مستأجرا له أو غيرها
أجور العمالة المنزلية
مصاريف التعليم، وتتأثر بعدد الأفراد المعالين
مصاريف الرعاية الصحية، وتتأثر بعدد الأفراد المعالين.
مصاريف النقل ومصاريف الاتصالات
مصاريف التأمين للفرد شخصيا ومن يعولهم بحسب الحال.
أي تكاليف أو مصاريف مستقبلية متوقعة
طريقة احتساب الالتزامات الائتمانية الشهرية للعميل:
يكون الالتزام الائتماني الشهري للبطاقة الائتمانية مساويا للحد الأدنى للسداد من السقف الائتماني لكل بطاقة ائتمان مصدرة للعميل
تشمل الالتزامات الائتمانية الشهرية جميع الالتزامات الائتمانية تجاه الممولين ومؤسسات الإقراض الحكومية المتخصصة وأي التزامات ائتمانية أخرى مثل القروض من جهة العمل والأصدقاء والأقارب أو غيرهما من التمويل الأخرى.
يتم إضافة هامش افتراضي على كلفة الأجل عند منح التمويل ذي كلفة الأجل المتغيرة ويتم توثيق الالتزامات الائتمانية الشهرية لهذا التمويل على أساس كلفة الأجل عند منح التمويل إضافة إلى الهامش الافتراضي في التقرير الائتماني للعميل في شركة المعلومات الائتمانية، وذلك لمواجهة مخاطر التغير في كلفة الأجل.
في حال تم تجاوز نسبة تحمل الالتزامات للعميل عن الحد المسموح به (بعد منح التمويل) وكان ذلك التجاوز نتيجة لتغير كلفة الأجل، فإنه يتعين على الممول إعادة جدولة فترات السداد الخاصة بالتمويل.
تكون الالتزامات الائتمانية الشهرية للتمويل الذي لا تكون فيه جميع الأقساط متساوية محسوبة بافتراض ثبات القسط الشهري عند مستوى المتوسط الشهري لكافة الأقساط وبغض النظر عما إذا كان التمويل مستحق السداد من خلال دفعات متساوية أو يستوجب سداد دفعة أخيرة.
طريقة احتساب إجمالي الدخل الشهري للعميل:
يحتسب من إجمالي الراتب ما يكون موثقا بأي وسيلة من جهة العمل
يحتسب من الدخل الآخر نصف المتوسط الشهري لإجمالي المبالغ المالية التي يحصل عليها الشخص من أي مصدر دخل دوري سواء كان شهريا أو سنويا أو ذا فترة دورية أخرى، بما في ذلك البدلات والمكافآت التي تدفع بشكل دوري، أو عوائد إيجار الأصول أو عوائد الاستثمارات، أو توزيع أرباح الشركات أو غير ذلك، والتي يمكن التحقق منها بناء على كشف حساب العميل لمدة سنتين على الأقل أو بموجب وثائق رسمية تثبت استمراريتها.
لا يجوز احتساب ما يحصل عليه العميل من الإعانات الحكومية مثل برنامج حساب المواطن أو الضمان الاجتماعي ضمن إجمالي الدخل الشهري للعميل، إلا أنه يجوز احتساب الدعم الحكومي–الموثق مع المواطن تعاقديا والمقدم من وزارة الإسكان أو صندوق التنمية العقارية – ضمن إجمالي الدخل الشهري للعميل وذلك لمنتجات التمويل العقاري.
قيود نسب التحمل للدخل الشهري (15,000) ريال فأقل:
ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل والمرتبطة فقط بالاستقطاع الشهري من إجمالي الراتب للعميل ما نسبته 33.33 %و للعملاء المتقاعدين 25 %من إجمالي الراتب.
ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية خلاف الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل العقاري ما نسبته 45 %من إجمالي الدخل الشهري للعميل
ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل ما نسبته 55 %من إجمالي الدخل الشهري للعميل، إلا أنه فيما يخص العملاء المستفيدين من وزارة الإسكان أو صندوق التنمية العقارية وذلك منتجات التمويل العقاري فيجب ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل ما نسبته 65% من إجمالي الدخل للعميل.
قيود نسب التحمل للدخل الشهري (أعلى من 15,000 وأقل من 25,000) ريال:
ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل والمرتبطة فقط بالاستقطاع الشهري من إجمالي الراتب للعميل ما نسبته 33.33 %وللعملاء المتقاعدين 25 %من إجمالي الراتب
ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية خلاف الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل العقاري ما نسبته 45 %من إجمالي الدخل الشهري للعميل
ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل ما نسبته 65 %من إجمالي الدخل الشهري للعميل.
قيود نسب التحمل للدخل الشهري (25,000) ريال فأكثر:
ألا تتجاوز الالتزامات الائتمانية الشهرية المترتبة على التمويل والمرتبطة فقط بالاستقطاع الشهري من إجمالي الراتب للعميل ما نسبته33.33 %وللعملاء المتقاعدين 25 %من إجمالي الراتب.
تخضع الالتزامات الائتمانية المترتبة على التمويل لسياسات الممول الائتمانية وعلى الممول مراعاة أن يخضع جميع عملائه لتقييم إمكانية تحمل الالتزامات الائتمانية الشهرية الواردة في هذه المبادئ
Financial Awareness
Check your credit history
Your credit history, including your financial obligations such as: cards, car installments, personal finance, is verified through a database (SIMAH) where your credit information is kept and updated continuously. Of course, the better your credit history, the greater chance you have to get a new or additional financing on good terms.
If you really want to deal intelligently with finance, your financing history will be really positive. A good (credit) history will benefit youa lot.
Pay your bills on time (not just finance installments). The sooner you prove your payment on time, the better. But if you have a bad credit record, for example, when you are trying hard to repay the installments, be sure to follow that long before you maintain a good credit record before applying for new financing that meets your needs.
You have to be aware of your credit history and you have to organize it, this will help you understand finance companies judgment.
Avoid getting caught up in financial commitments
Take funding constantly to maintain your lifestyle ⇒Your expenses more than your income
⇒Take funding ⇒Pay most of your income to payoff the debt⇒All your income go to pay the installments
Nothing left for you!
To find out how to avoid getting into this trouble, make a master plan to get out of the debt cycle
It is very easy to get involved in Debt cycle, but it is very difficult to pay it off. It may take just a few months to accumulate financial obligations, but it can sometimes take decades of time to pay it off.
We offer you a strategy to help you overcome it
1. Stop having more leveraged
Don’t get involved in more debts.
2. Create an emergency savings fund
This helps you not to get involved in more debt by helping you when an emergency occurs and the ideal emergency fund consists of 6 to 12 months of living expenses.
3. Choose one of your debt and pay it all
You can make progress by depositing a large payment to pay only one of your debts per month until the debt is fully pay it off. In the meantime, pay the minimum amount to pay off your other debts. And then follow the same method with any other religion. Then the next, until you payoff all your debit.
4. Pay the highest cost obligations
Higher cost rates keep you in the cycle of financial obligations for longer.
5 – Try to think of ways to help you allocate more money to pay your debts
The more money you have to pay off your debt, the quicker you will pay it until you finish it. You should also set a monthly budget to manage your money well if you receive some extra money, for example a bonus at work or otherwise. Try to payoff your debt early.
6. Request a rescheduling of your debts
If you are unable to meet your monthly financial obligations, ask your bank for help. They may offer you a rescheduling plan at a lower cost and for a longer period. Be careful to increase the duration as the cost increases.
7- Unification your debts
Unification debts and card obligations can be stressful and costly. But it’s can help you pay off your debts and obligations in one monthly installment.
Electronic Services
For the Personal Finance E-Services please login
Please note that E-services are just for the Personal Finance
For business Finance services please contact us on 8001240220
FAQ
General inquiries about the company
Where is the company located? Do they have branches?
The company headquartered in Riyadh's Al Maather district, and has 17 branches Kingdom wide.
What are the working hours?
the working hours from 8:00 am to 4:30 pm.
What are the company products?
The company offers Tawarruq and Murabaha finance, auto leasing and small and medium enterprises
Are you SIMAH member?
Yes
What are the approved employers you have?
All government, semi-government sectors are approved, in addition the big companies
The available commodity for tawrooq are ?
Steel, vehicles
How can i submitted a complaint?
Through e-channels:
- website.
Customer Care toll-free Number : 8001240220
Email: Complaints@sihksa.com.sa
Branches and outlets.
Funding inquiries
Is the Finance programs approved by Shariah compliant?
Yes, all programs are approved by Shariah compliant.
What is the minimum and maximum finance amount?
Finance amount starting from SR 10,000 and up to SR 500,000 for the indvidual customers and from SR 250,000 up to SR 5,000,000 for the business clients.
Is it a required to transfer the salary to the Saudi Finance Company?
No
What is the minimum age?
The minimum age is 21 years.
Is the profit rate fixed?
Yes
Can I choose the repayment period?
Yes, you can choose from one to Five years.
What is the number of years of service required to apply for financing?
Number of years of service required 3 months for the government sector and semi-government, 6 months for the banking sector and 12 months for the private sector and xxpatriates.
What are the documents required to apply for financing?
Updated salary certificate .
Original National ID / Iqama for Non Saudi
What are the means of applying for funding?
Through the website
Do you have a management fees?
Yes, there is management fee for indviduals 1% of the finance amount maximum SAR 5,000 plus 15% VAT. For the business sector 1% of the amount of finance plus 15% VAT.
Is the payment history through finance companies / banks affect the application decision?
Yes
Inquiries about existing financing
Is there a discount on early payment?
Yes, if you wish to payoff early, pay off the full balance of the finance amount plus the end cost for the three months following the repayment, calculated on the basis of the declining balance.
How can I pay monthly installments?
By submitting a form (Standing ofaqer / direct debit)
Contact us
Head Office
Contact Us
Our Branches
